個人向け国債

どういう商品？

国が個人向けに発行する債券で、1万円から買え、利子は半年に1回支払われます。変動10年・固定5年・固定3年の3種類があります。変動10年は利率が半年ごとに見直され、10年国債の利回り（基準金利）に0.66を掛けて決まり、下限は年0.05%です。固定5年・固定3年は、5年・3年国債の利回りから0.05・0.03ポイントを引いた利率が満期まで変わりません。

もうけと損の出どころ

もうけは利子だけで、値上がり益はありません。国が破綻しなければ元本は満期に額面で戻ります。変動10年は、市場の金利が上がれば半年ごとの見直しのたびに利率も上がり、金利が下がっても年0.05%を下回りません。固定5年・固定3年は利率が変わらず、発行後に金利が上がっても利子は増えません。ただ、金利が低い時期は利子もわずかです。それでも下値を気にしなくてよいことが、この商品の役割です。

コスト（どこで抜かれるか）

購入時の手数料はかかりません。発行から1年間（2回目の利子の支払日まで）は、死亡や災害の場合を除いて中途換金できません。1年を過ぎれば1万円単位で一部だけ換金でき、市場金利が動いても元本の額は変わりませんが、直前2回分の利子（税引前）に0.79685を掛けた額が差し引かれます。利子が変わらなければ、手取りでおよそ1年ぶんの利子にあたります。

税と口座

利子に約20%課税されます。NISAの対象外です。

向かない人・注意

インフレには弱い商品です。年2%の物価上昇が続く中で0.5%の利子しか得られなければ、数字は減っていなくても買えるものは減ります。増やす道具ではなく、「数年内に使う予定があるお金を、減らさずに置いておく」ための道具だと考えてください。

出典

1. 公的機関 財務省 個人向け国債トップページ
2. 公的機関 財務省 「変動10年」商品概要
3. 公的機関 財務省 知る｜個人向け国債
4. 公的機関 財務省 個人向け国債の中途換金についてのよくある質問

解説動画: 【債券】債券価格と金利って、どういう関係？│投資Q&A／金融経済教育推進機構 (J-FLEC) チャンネル

債券価格と金利は逆に動く: 結論から言うと、金利が上がると債券価格は下がり、金利が下がると債券価格は上がる。債券は国や企業がお金を借りるための借用証書のようなもので、そのお金のレンタル料金が金利だという説明から入る。

なぜ逆になるのか: 金利2%の債券を100円分持っていると1年で2円受け取れる。ここで世の中の金利が3%に上がると、新しく買える債券は3円くれる。すると2%の債券の魅力が下がるので、その価格が下がる。逆に金利が1%に下がれば、2%の債券の魅力が上がり価格も上がる。数字を追うだけで納得できる形になっている。

解説動画: 債券のしくみ／金融経済教育推進機構 (J-FLEC) チャンネル

債券は借用証書: 国や地方公共団体、企業が資金を借り入れるために、借りた金額・満期日・利子の条件を明確にした借用証書のようなもの。国が発行するのが国債、地方公共団体が地方債、民間企業が社債。株式との最大の違いは、発行した側に返済の義務があるかどうかだと整理している。

持っている間と満期: 保有中は一定の利子が受け取れ、満期まで持てば額面金額が受け取れる。いついくら回収できるか分からない株式と比べ、安定した投資を望む人に好まれるという位置づけ。満期前でも流通市場で売却できる。

金利が動いても利子率は変わらない: 債券の利子率は発行時の金利をもとに決まり、その後どんなに金利が変化しても変わらない。だから世の中の金利が上がると、以前発行された債券は相対的に魅力が薄れて価格が下がる。逆に金利が下がれば価格は上がる。