米国総合債券インデックス

債券・REIT・商品

米国債・社債・住宅ローン債券のかたまり

何を集めた指数？

米国の投資適格債券を幅広く含む指数です（ブルームバーグ米国総合債券インデックスなど）。国債だけでなく、政府機関債・投資適格社債・住宅ローン担保証券まで含みます。

平均残存期間（デュレーション）が値動きを決めます。これが6年なら、金利が1%上がると価格はおおむね6%下がる、という関係です。「債券は値動きが小さい」は、残存期間が短い場合の話です。

米国の金利そのものに投資しているような状態になります。株式が下がる局面で買われることが多く、その逆相関が組み入れる理由でした。ただしインフレが原因の下落では、株と同時に下がります。

連動するETF・投資信託があります。円で持つ場合は為替の判断が付いてきます。